В момента стоманодобивната промишленост е изправена пред двойни дилеми на свръхкапацитет и недостатъчно търсене.
Март обикновено е пиковият сезон за индустриалното търсене, но цените на стоманата все още не са спрели да падат. На 27 март основният договор за фючърси на арматура затвори с около 2% до 3479 юана/тон, с кумулативен спад от повече от 13% през годината.
На спот пазара запасите от стомана се натрупват, стоманодобивните компании са под повишен оперативен натиск и като цяло са изправени пред трудности с рентабилността. Според статистиката на Wind сред 18-те дружества, регистрирани на обикновена стомана, 12 имат очаквани загуби през 2023 г., което представлява повече от 60%; 9 са видели спад на нетната печалба спрямо предходната година.
„Китайската стоманодобивна промишленост е изправена пред нова повратна точка. Тъй като секторите на недвижимите имоти и инфраструктурата, свързани с търсенето, са в етап на приспособяване, това означава, че ерата на голямата инфраструктура постепенно приключва, последвана от началото на ерата на нова инфраструктура, нова енергия и друго интелигентно производство." Пан Фуджи, директор на IoT Steel Logistics Committee и директор и главен изпълнителен директор на Zhuogang Chain, наскоро споменат на 13-ия форум на срещата на върха на China Steel Logistics.
Изправен пред текущите промени в глобалната верига на доставки и реалността, че стоманодобивната промишленост е подложена на натиск, Pan Fujie вярва, че текущата нова стратегия за качествена производителност, предложена от страната, насочва индустрията как да насърчава висококачествено и ефективно развитие на индустрия чрез интегриране на технологични иновации. Въз основа на това стоманодобивната промишленост трябва да се съсредоточи надолу по веригата, като се фокусира върху реалните нужди на глобално конкурентни индустрии като автомобили, фотоволтаици и нова енергия.
Пиковият сезон не е проспериращ, цените на стоманата продължават да бъдат под натиск
От началото на тази година, когато цените на стоманата продължиха да падат, стоманодобивните заводи задълбочиха загубите си.
По-конкретно, цените на стоманата започнаха нов кръг на спад от януари 2024 г. От гледна точка на фючърсния пазар, от началото на тази година до края на 18 март, основният фючърсен договор за арматура падна с близо 500 юана/тон, a спад с повече от 12%; сред които цената на стоманата на тон само през март е спаднала с близо 300 юана.
На спот пазара данните от изчисленията от Lange Steel Research Center показват, че на 18 март очакваната брутна печалба за двуседмичния и четириседмичния цикли на запасите от суровини показва загуба. Двуседмичната загуба варира от 110 юана до 140 юана, а четириседмичната загуба варира от 220 юана до 220 юана. 250 юана.
Индустриални анализатори казаха, че слабото терминално търсене след празника е довело до недостатъчна мотивация за стоманодобивните заводи да увеличат производството и да възстановят запасите от суровини. Въпреки това индустрията като цяло не е оптимистично настроена относно тенденцията на цените на стоманата в по-късния период.
Тази година Пролетният фестивал беше отложен и началото на пазарното търсене беше отложено. Акциите на стоманодобивните компании достигнаха най-високото си ниво за същия период през последните години. Проучвателните данни от Zhuochuang Information показват, че от средата на март както пазарните запаси на стомана, така и корпоративните запаси са били на относително високи нива. Сред тях пазарните запаси на строителна стомана са 13,5918 милиона тона, с 4,45% по-високи от същия период на миналата година; пазарните запаси на горещо валцувани рулони са 4,105 милиона тона, с 28,27% повече от същия период на миналата година. В същото време корпоративните запаси също са с 10% до 20% по-високи от нормалните нива. Разширяващото се противоречие между търсене и предлагане доведе до повишен натиск върху запасите, което значително потисна цените на стоманата.
От гледна точка на разходите, цените на суровините продължават да спадат, което също води до по-нататъшен спад на цените на стоманата. Цените на суровините кокс и желязна руда продължиха да падат през март. Сред тях коксът е вдигнат и разтоварен в 6 кръга, с кумулативен спад от 600 юана/тон до 700 юана/тон. Средната цена на желязната руда през март също се понижи с 11,9% спрямо средната цена през февруари. %.
Изправени пред продължаващите ниски цени на стоманата, наскоро стоманодобивните компании в Шанси, Шандонг, Фуджиан, Гуангдонг, Съчуан и други места последователно издадоха изявления, че цената на сетълмента на строителната стомана ще „се повиши, когато се повиши, но няма да падне, когато падне“ за подкрепа на цените на стоманата. Освен това стоманодобивните асоциации в Юнан, Гуангдонг, Шандонг, Шанси, Синдзян и други места издадоха инициативи за контрол на производството.
„Националното производство на стомана от януари до февруари 2024 г.“, публикувано от Китайската асоциация на желязната и стоманодобивната промишленост на 19 март, показа, че от януари до февруари 2024 г. страната е произвела общо 167,96 милиона тона сурова стомана, годишно увеличение от 1,6% и кумулативно дневно производство от 2,7993 милиона тона. Произведени са 140,73 милиона тона чугун, спад от 0,60% на годишна база с кумулативно дневно производство от 2,3455 милиона тона; той е произвел 213,43 милиона тона стомана, което е увеличение от 7,90% на годишна база с кумулативно дневно производство от 3,5572 милиона тона.
Представянето на компаниите, регистрирани на Pudong Steel, като цяло се понижи
Съдейки по регистрираните компании, които са публикували прогнози за представянето и отчети за изпълнението за 2023 г., печалбите на обикновените стоманодобивни компании като цяло са намалели.
По-конкретно, Baosteel Co., Ltd., Xingang Co., Ltd. и Hangzhou Iron and Steel Co., Ltd. регистрират нетни печалби, отнасящи се към техните компании майки през 2023 г. от 12,007 милиарда юана, 410 милиона до 500 милиона юана и 168 милиона юана, съответно спад от 1,48% и 52% до 61% на годишна база съответно. %, 65 %.
Bayi Iron and Steel Co., Ltd., Linggang Co., Ltd., Liuzhou Iron and Steel Co., Ltd., Jiugang Hongxing Co., Ltd. и Anyang Iron and Steel Co., Ltd. са намалили загубите си на в основата на значителни загуби през 2022 г., докато загубите на Bengang Steel Plate, Maanshan Iron and Steel Co., Ltd. и Chongqing Iron and Steel Co., Ltd. са се увеличили допълнително. Shandong Iron and Steel, Sanzang Minguang и Anshan Iron and Steel Co., Ltd. претърпяха загуби съответно от 370 милиона до 450 милиона юана, 664 милиона юана и 3,257 милиарда юана, всички от които бяха първите им загуби.
Изследователски доклад, публикуван от екипа за нови метални материали на CITIC Securities, показва, че при общите ниски и променливи цени на стоманата, рентабилността на индустрията като цяло е слаба и операциите на предприятията са разделени. Според статистиката сред 17-те общи стоманени компании общата печалба през 2023 г. е -561 милиона юана, докато общата печалба през 2022 г. е -298 милиона юана и степента на загубите се е увеличила.
В гореспоменатия изследователски доклад на CITIC Construction Investment също се споменава, че през последните години геополитическите конфликти на международния пазар са предизвикали енергийни кризи и различни рискови събития са повишили цените на суровините. Стоманодобивните заводи бяха притиснати както от търсенето, така и от разходите, а печалбите им бяха изключително намалени. Като цяло, поради рязкото покачване на цените на желязната руда през 2023 г. и спада на цените на стоманата през същия период, печалбите на петте основни стоманени продукта ще намалеят допълнително в сравнение с 2022 г. Въпреки това, отраслите надолу по веригата като автомобили, домакински уреди, корабостроенето и енергетиката все още поддържат относително висок просперитет. Следователно стоманодобивните компании, фокусирани върху такива отрасли, са постигнали сравнително добри резултати.
„Търсенето на стомана“ се очаква да се подобри
„Очаква се търсенето на стомана в недвижимите имоти да се подобри през втората половина на годината“, каза Чен Кексин, главен анализатор на Lange Steel Economic Research Center, пред China Business News. Индустрията на недвижимите имоти е важна област на потребление на стомана в Китай. Изчислено е, че стоманата, консумирана от индустрията за недвижими имоти, в момента представлява около 10% от вътрешното потребление на сурова стомана. Производството на стомана е около 20%. От началото на тази година ситуацията с недвижимите имоти в страната не е идеална, а стоманодобивната индустрия също е под натиск.
Според данни на Националното статистическо бюро националните инвестиции в развитие на недвижими имоти са намалели с 9% на годишна база от януари до февруари 2024 г., от които жилищните инвестиции са намалели с 9,7%; през същия период търговската площ на новопостроените търговски жилища в цялата страна е намаляла с 20,5% на годишна база, от които жилищната площ е намаляла с 24,8%.
Чен Кексин смята, че от 2023 г. в цялата страна са въведени някои ограничения за закупуване на недвижими имоти, но в момента въведените политики за разхлабване не са достатъчно ефективни и са необходими повече усилия за разхлабване. Очаква се, че със засилването на политиките за оптимизиране на недвижимите имоти и навременното въвеждане и прилагане на различни нови политики за подкрепа, низходящата тенденция на националните инвестиции в недвижими имоти се очаква да се стабилизира и да се възстанови през втората половина на годината, като по този начин насърчава постепенното подобряване на ситуацията с „търсенето на стомана“ в недвижимите имоти.
Докато пазарът на недвижими имоти и инвестициите в развитие на недвижими имоти бяха относително студени през първите два месеца на тази година, се появиха и някои положителни сигнали. Статистиката показва, че въпреки че националните инвестиции в развитие на недвижими имоти са намалели с 9% на годишна база през първите два месеца на 2024 г., спадът е с 0,6 процентни пункта по-малък от спада за цялата година миналата година.
Данните от мониторинга на пазара на жилища втора употреба на изследователския институт Shell също показват, че след Пролетния фестивал през 2024 г. обемът на сделките с къщи втора употреба в 50-те ключови града на Shell продължава да се възстановява. Поради особено високата база миналата година, обемът на сделките с къщи втора употреба през януари и февруари тази година, макар и да намалява в сравнение със същия период на миналата година, се увеличава с 28,5% в сравнение със същия период на 2022 г.
Джоу Фухан, черен анализатор в Nanhua Futures, каза пред China Business News, че през първата половина на годината, ограничени от трудността да се достигне инфлексна точка при недвижимите имоти и бавното изплащане на средства за инфраструктурно строителство, цените на стоманата се очаква да се понижат остават слаби; през втората половина на годината трябва да се обърне внимание на честите промени в политиките за недвижими имоти. , дали обемът и цената на търговските жилища могат да се стабилизират и дали ще се ускори последващото издаване на специални облигационни фондове за инфраструктура.
Като цяло Джоу Фухан смята, че на фона на очакваната цел за икономически растеж от 5%, се очаква инфраструктурната страна да продължи да полага усилия. Трите големи проекта и проектите от белия списък на компаниите за недвижими имоти също напредват и той е предпазлив относно пазара на стомана през втората половина на годината. Оптимизъм.
